Digital Journey – Toutes les bonnes questions à se poser

Digital Journey

Toutes les bonnes questions à se poser

Avant de s’engager dans un parcours de transformation digitale, il faut d’abord se poser les bonnes questions et se prêter au jeu du « measure twice, cut once » cher aux tailleurs londoniens. Un exercice dans lequel Christophe Verbaere et Amélie Janssens de Bisthoven sont passés maîtres. Avec le temps, ils ont développé un framework très solide qu’ils ont accepté de partager avec leurs pairs. Qu’ils en soient ici remerciés.

Avant de se lancer dans ce « digital journey » si couru en ce moment, il faut d’abord bien se convaincre que la solution idéale – ou ce qui s’en rapproche – n’existe pas. Dans le monde réel, il y a différentes contraintes à gérer que ce soit en termes de temps, de ressources, et bien évidemment de budget. A chacun de développer ses propres solutions en tenant compte de sa situation, de ses acquis, de son environnement. Ce sont des compromis à trouver. Il est certain que le métier du gérant indépen-dant n’est pas de piloter des projets qui se partagent entre nouvelles technologies et informatique. Il a plutôt intérêt à rester concentré sur le patrimoine de ses clients, et sur la façon d’en assurer la conservation.

Pour lancer comme il se doit son « digital journey », la bonne case départ est celle des « pain points », tous ces points d’achoppement qui semblent anecdotiques et qui pourtant plombent le quoti-dien inutilement. Une fois ces « pain points » identifiés, il ne s’agit pas seulement de les résoudre mais de s’assurer que les efforts requis pour y parvenir se justifient, au vu de l’impact sur le client et les services qui lui sont destinés. Au final, c’est le seul instrument de mesure qui mérite d’être pris en considération. Pour prendre un exemple sur lequel nous nous sommes penchés récemment, il n’est pas forcément perspicace d’opter pour un nouveau système CRM qui améliorera l’expérience utilisateur en interne mais demandera en retour huit mois d’attention.
Tout projet doit avoir son cycle de vie, avec ses phases de lancement, de planification et de clôture, chacune d’entre elles rythmées par des choix et des arbitrages. Maîtriser le déroulement d’un projet, c’est savoir se préparer en amont à ces choix et à ces arbitrages. Ils permettent de tenir les budgets autant que les délais et, en cas de dépassement, que des priorités bien fixées au début pardonnent plus facile-ment quelques écarts.

Retrouvez tous les détails ici.

Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Les opinions, stratégies et instruments financiers décrits dans le présent document peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Les opinions énoncées sont celles valables à la date de publication de ce document. Toute référence aux indices de marches ou composites, indices de référence, ou autres mesures de performance relative des marches a une certaine période sont indiquées à titre d’information. NS Partners ne donne aucune garantie et n’est aucunement responsable de l’exactitude et de l’exhaustivité de l’ensemble des informations (données financières de marche, cours de bourse, avis de recherche ou description de tout autre instrument financier) contenus dans ce document. Le présent document n’est pas destiné aux personnes ou entités qui seraient citoyennes ou résidentes d’un lieu, état, pays ou juridiction dans lesquels sa distribution, sa publication, sa mise à disposition ou son utilisation seraient contraires aux lois ou règlements en vigueur. Les informations et données fournies dans le présent document sont communiquées à titre indicatif uniquement et ne constituent ni une offre, ni une incitation à acheter, vendre ou souscrire a des titres ou tout autre instrument financier. Il est fait référence dans ce document a des fonds d’investissement qui n’ont pas été enregistrés auprès de la Finma et ne peuvent donc pas être distribues en ou depuis la suisse sauf à certaines catégories d’investisseurs éligibles. Certaines des sociétés du groupe NS Partners ou ses clients peuvent être détenteurs d’une position dans les instruments financiers de l’un des émetteurs mentionnes dans ce document, ou agir en tant que consultant pour l’un d’eux. Des informations supplémentaires sont disponibles sur demande.

© Groupe NS Partners

Together, we shape your clients’ wealth

You are a lawyer, a tax advisor, an accountant, a trust company or a family office.

As your clients’ trusted adviser, you know how important it is to manage their assets with an overall view of their situation and a long-term perspective.

You also know how essential it is to find them an independent partner whose interests are closely aligned with those of your clients. A partner on a human dimension, where the quality of the personal relationship enables a real understanding of their needs and truly personalised solutions.

NS partners

TODAY AND TOMORROW

For 60 years, we have been at your side to find the best way to structure, protect and develop your clients’ assets.

And thanks to our size, which gives us the necessary resources to invest in technology and talent, and our solid governance, which allows for a smooth handover between generations of partners, we will continue to do so for the next 60 years.

HOW IT WORKS – AN EXAMPLE

Problem: After selling their business, your clients need a reliable partner to invest their capital. They want a credible investment strategy that goes beyond passive and run-of-the-mill products and that will protect them in market downturns.

Solution: You have a long-established connection with us and you are familiar with the way we work. You have known your relationship manager for over a decade and you trust his advice. You regularly receive our insights and are invited to our thought leadership conferences, so you also know how we invest and how disciplined our processes are. You introduce us to your client and we have an in-depth discussion about their objectives and their personal situation. We prepare a clear proposal outlining an appropriate investment strategy, with an asymmetric risk/return profile. Your client is satisfied and thanks you for the introduction.

Thank to our expertise and human touch, we helped your clients build the future of their wealth.

Together, we shape your clients’ wealth

You are a lawyer, a tax advisor, an accountant, a trust company or a family office.

As your clients’ trusted adviser, you know how important it is to manage their assets with an overall view of their situation and a long-term perspective.

You also know how essential it is to find them an independent partner whose interests are closely aligned with those of your clients. A partner on a human dimension, where the quality of the personal relationship enables a real understanding of their needs and truly personalised solutions.

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TODAY AND TOMORROW

For 60 years, we have been at your side to find the best way to structure, protect and develop your clients’ assets.

And thanks to our size, which gives us the necessary resources to invest in technology and talent, and our solid governance, which allows for a smooth handover between generations of partners, we will continue to do so for the next 60 years.

HOW IT WORKS – AN EXAMPLE

Problem: After selling their business, your clients need a reliable partner to invest their capital. They want a credible investment strategy that goes beyond passive and run-of-the-mill products and that will protect them in market downturns.

Solution: You have a long-established connection with us and you are familiar with the way we work. You have known your relationship manager for over a decade and you trust his advice. You regularly receive our insights and are invited to our thought leadership conferences, so you also know how we invest and how disciplined our processes are. You introduce us to your client and we have an in-depth discussion about their objectives and their personal situation. We prepare a clear proposal outlining an appropriate investment strategy, with an asymmetric risk/return profile. Your client is satisfied and thanks you for the introduction.

Thank to our expertise and human touch, we helped your clients build the future of their wealth.

NS Partners, the partner of your success. Today and tomorrow.

The partner of your success. NS PARTNERS

Today and tomorrow.

60 years ago, we practically invented a new way of investing: selecting the best hedge fund managers to build multi-manager portfolios that yield superior returns and, above all, protect your capital thanks to their asymmetric risk profile.

By relying on talent and innovation rather than standardisation and herd mentality, we have become one of the largest independent asset management companies in Switzerland and Europe, and the trusted partner of countless demanding investors.

NS Partners Business meeting in modern office space. — The partner of your success. Today and tomorrow

OUR PIONEERING SPIRIT LIVES ON

This pioneering spirit continues to drive us today. Because we know that companies are only so strong as their ability to reinvent themselves, we remain true to our heritage, with our sights always set on the future.

Together, we will imagine the shape of things to come.

INVESTING FOR TOMORROW

We like to say that we are 60 years young.

Because we are never satisfied and we never rest on our laurels. And because we know that looking in the rearview mirror cannot help us avoid future obstacles, we are always looking ahead.

Hiring the future talents. Investing in technology to constantly improve our processes and the quality of your relationship with us.

So you will feel at home. Confident that we are the right partner for you.

NS Partners, still young at 60?

60 YEARS OF INVESTING WITH TALENT

In 1964, our founder Beat Notz realised that there were a small number of exceptional fund managers in the world who devised new investment strategies that could deliver superior results in most market conditions. So we developed a simple but revolutionary concept: to invest with these unique talents wherever they may be, without limiting his scope to the expertise available in-house.

By doing so, we essentially invented hedge fund selection and multi-manager investing.

IT’S TALENT THAT MAKES THE DIFFERENCE

Far from the current trend towards standardized investments, we are convinced that there are a few talented individuals who can make a difference.

This is why, year after year, we identify the best money managers worldwide, with whom we’ve established long-lasting relationships.

To complement these external skills and build our own in-house talent pool, we also hire highly qualified professionals to develop our own investment strategies.

When it comes to investing, we follow an immutable rule: you can’t get ahead by following the pack. That’s why we actively manage our portfolios, without constraints and on the basis of strong convictions.

A PIONEERING SPIRIT THAT STILL DRIVES US TODAY

This founding idea met with great success and NS Partners has grown to become one of the leading independent asset managers in Switzerland.

Today, rather than resting on our laurels, we remain driven by the same pioneering spirit. Because we know that companies are only so strong as their ability to reinvent themselves, we remain true to our heritage, with our sights always set on the future.

NS Partners, still young at 60?

60 YEARS OF INVESTING WITH TALENT

In 1964, our founder Beat Notz realised that there were a small number of exceptional fund managers in the world who devised new investment strategies that could deliver superior results in most market conditions. So we developed a simple but revolutionary concept: to invest with these unique talents wherever they may be, without limiting his scope to the expertise available in-house.

By doing so, we essentially invented hedge fund selection and multi-manager investing.

IT’S TALENT THAT MAKES THE DIFFERENCE

Far from the current trend towards standardized investments, we are convinced that there are a few talented individuals who can make a difference.

This is why, year after year, we identify the best money managers worldwide, with whom we’ve established long-lasting relationships.

To complement these external skills and build our own in-house talent pool, we also hire highly qualified professionals to develop our own investment strategies.

When it comes to investing, we follow an immutable rule: you can’t get ahead by following the pack. That’s why we actively manage our portfolios, without constraints and on the basis of strong convictions.

A PIONEERING SPIRIT THAT STILL DRIVES US TODAY

This founding idea met with great success and NS Partners has grown to become one of the leading independent asset managers in Switzerland.

Today, rather than resting on our laurels, we remain driven by the same pioneering spirit. Because we know that companies are only so strong as their ability to reinvent themselves, we remain true to our heritage, with our sights always set on the future.

Together, we boost your clients’ investments

When it comes to selecting funds four your clients, you need an asset manager that really adds value.

We offer professional and efficient investment solutions that turbo-charge your portfolios.

GENERATING ALPHA SINCE 1964

Sixty years ago, we essentially invented multi-manager investing and shaped a new industry. Since then, we have remained committed to delivering superior performance to investors and fund selectors.

To achieve this ambitious goal, we rely on a simple, yet very rare asset: TALENT. Cherry-picked external managers for alternative investing and strong independent minds to run our in-house long-only investment funds.

Thanks for their combined skills, we offer fund selectors a wide range of top-performing funds, recognized by many prestigious independent awards.

HOW TO INVEST AFTER 15 YEARS OF BULL MARKET?

During 15 years, markets have enjoyed an unprecedented joyride, that has seemingly made passive indexed strategies the silver bullet for investors. But today, the situation has changed: Central banks have returned to more orthodox policies, marking the end of zero or even negative interest rates. Geopolitical risks are at a peak and volatility is here to stay.

In these uncertain times, active and asymmetric strategies could make a major comeback on the scene, as our results can bear witness.

HOW IT WORKS – AN EXAMPLE

Problem: After a disappointing year for long-only investments, your clients are no longer satisfied with their ETFs. You have to find fresh investment ideas to keep them satisfied.

Solution: You have already been in contact with our investor relations manager and you are familiar our fund range. You regularly receive our reporting and have met the fund managers, so you also know how we invest and how disciplined our processes are. You know that we are not product pushers but rather creators of investment solutions. We discuss your needs and organize in-depth presentations for several of our top-performing strategies. You select the ones you need and your clients congratulate you for these new investments.

Protected: NS Webinaire – Actions globales : trouver le bon équilibre entre valeurs de “croissance” et “value”

Graphique du mois – l’affinité des marchés émergents vis-à-vis du luxe : une tendance croissante

Source: Bloomberg, NS Partners. Stocks are presented for information only. NS Partners has not acquired any rights or license to reproduce the trademarks or logos set out in this document.

Vous envisagez d’investir dans les marchés émergents tout en conservant une forte présence dans les actifs cotés sur les marchés européens et américains ?

Le luxe pourrait bien être la solution idéale.

Si le secteur du luxe a commencé l’année sur une note positive, il a été confronté à des défis au cours des deux derniers mois. Les actions de luxe ont connu une baisse en août et en septembre, attribuée à divers facteurs tels que l’augmentation des taux d’intérêt, des données économiques décevantes en provenance de Chine, des inquiétudes renouvelées concernant le marché de l’immobilier qui pourrait affecter la demande des consommateurs et des changements dans les recommandations des analystes. Ces éléments ont introduit de l’incertitude concernant ces actifs de croissance.

Néanmoins, les résultats financiers publiés au cours du premier semestre de l’année offrent des perspectives encourageantes et soulignent la résilience de cet investissement thématique. De nombreux groupes de luxe de premier plan sont principalement cotés sur les marchés européens et américains. Cependant, il est essentiel d’évaluer dans quelle mesure leurs revenus proviennent des marchés émergents. Une estimation globale est donc indispensable.

Si l’on se concentre sur les marques de luxe les plus importantes et les plus distinguées, telles que LVMH, Hermès, Kering, Moncler et Burberry dans le domaine du luxe doux, Estée Lauder et L’Oréal dans le domaine de la beauté et des cosmétiques, la Compagnie Financière Richemont pour le luxe dur, Diageo et Pernod Ricard pour les spiritueux, et Porsche et Ferrari pour les automobiles, il devient évident que la région Asie-Pacifique, principalement représentée par la Chine, joue un rôle important. Cette région représente plus de 25 % du chiffre d’affaires du premier semestre 2023. Notamment, Hermès arrive en tête avec une contribution substantielle de 49 %, suivi de près par Burberry et Moncler à 44 %. De même, pour la Compagnie Financière Richemont et Pernod Ricard, le marché dynamique contribue à hauteur de 41%. Si nous élargissons notre perspective à d’autres régions émergentes, comme par exemple l’Amérique latine et l’Afrique, nous constatons que les principaux groupes de luxe maintiennent des niveaux d’exposition supérieurs à 35 % aux pays émergents.

Pourquoi les pays émergents sont-ils des catalyseurs ? Le secteur du luxe est porté par la consommation, de plus en plus stimulée par l’expansion de la classe moyenne. Les pays émergents connaissent une croissance économique notable, avec la Chine en tête et prête à maintenir sa position au premier plan. Les consommateurs asiatiques aspirent à arborer des symboles de réussite et à adopter un mode de vie cosmopolite. Cette année, cependant, la Chine a connu un ralentissement de sa croissance, qui s’est rétablie plus lentement que prévu. Néanmoins, d’ici 2030, on prévoit que les Chinois, dans leur propre pays, seront les plus grands consommateurs de produits de luxe, selon le célèbre cabinet Bain and Company.

L’Inde est une autre économie à croissance rapide qui fait les gros titres. Elle revient sur le devant de la scène économique mondiale sur plusieurs fronts. Bien que la consommation de produits de luxe en Inde soit actuellement relativement faible, elle affiche une croissance substantielle, avec une augmentation remarquable de 26 % d’une année sur l’autre. Les milléniaux sont la force motrice de l’industrie florissante du luxe, puisque l’Inde se targue d’avoir la plus grande part de consommateurs milléniaux parmi les principales économies internationales, soit plus de 30 %. Ce profil démographique, associé à l’augmentation rapide des revenus des ménages urbains, alimente la croissance rapide de la consommation de produits de luxe en Inde. L’économie indienne semble être sur une trajectoire de croissance robuste, avec l’un des taux de croissance du PIB les plus rapides parmi les principales économies mondiales.

Investir dans les marchés émergents par l’intermédiaire de sociétés européennes et américaines bien établies et bien gérées est une stratégie prudente. Le secteur du luxe a fait preuve de résilience et est considéré comme un investissement à toute épreuve. Dans de nombreux cas, le ratio cours/bénéfice (P/E) de ces sociétés est revenu aux niveaux antérieurs à la crise du COVID. Historiquement, l’achat d’actions de sociétés de luxe pendant les corrections du marché s’est avéré être une stratégie d’investissement rentable.

Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Les opinions, stratégies et instruments financiers décrits dans le présent document peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Les opinions énoncées sont celles valables à la date de publication de ce document. Toute référence aux indices de marches ou composites, indices de référence, ou autres mesures de performance relative des marches a une certaine période sont indiquées à titre d’information. NS Partners ne donne aucune garantie et n’est aucunement responsable de l’exactitude et de l’exhaustivité de l’ensemble des informations (données financières de marche, cours de bourse, avis de recherche ou description de tout autre instrument financier) contenus dans ce document. Le présent document n’est pas destiné aux personnes ou entités qui seraient citoyennes ou résidentes d’un lieu, état, pays ou juridiction dans lesquels sa distribution, sa publication, sa mise à disposition ou son utilisation seraient contraires aux lois ou règlements en vigueur. Les informations et données fournies dans le présent document sont communiquées à titre indicatif uniquement et ne constituent ni une offre, ni une incitation à acheter, vendre ou souscrire a des titres ou tout autre instrument financier. Il est fait référence dans ce document a des fonds d’investissement qui n’ont pas été enregistrés auprès de la Finma et ne peuvent donc pas être distribues en ou depuis la suisse sauf à certaines catégories d’investisseurs éligibles. Certaines des sociétés du groupe NS Partners ou ses clients peuvent être détenteurs d’une position dans les instruments financiers de l’un des émetteurs mentionnes dans ce document, ou agir en tant que consultant pour l’un d’eux. Des informations supplémentaires sont disponibles sur demande.

Les entreprises du SMI se distinguent par un engagement ESG remarquable

Le SMI se voit conféré une note de AAA, la plus élevée, selon MSCI ESG Ratings. Les 20 composantes de l’indice obtiennent des notes variant de A à AAA.

Les investisseurs portent une attention croissante aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) lorsqu’ils prennent des décisions d’investissement. Ils sont également motivés par les différentes réglementations en vigueur et les enjeux pressants tels que les questions climatiques. De leur côté, les entreprises reconnaissent désormais l’importance fondamentale de la durabilité et émettent des rapports pour démontrer leur engagement en la matière.

QUELLE EST LA SITUATION EN SUISSE?
La Suisse est engagée pleinement dans l’Accord de Paris, dont l’objectif central est de limiter le réchauffement climatique mondial à moins de 2°C par rapport aux niveaux préindustriels, avec une aspiration à limiter l’augmentation à 1.5°C. Notre pays affiche une volonté déterminée de réduire ses émissions de gaz à effet de serre, tout en renforçant sa résilience face aux conséquences du changement climatique. L’ambition suisse est de parvenir à la neutralité carbone d’ici 2050. La Suisse tire sa principale source d’énergie renouvelable de la force hydraulique, qui est favorisée par son relief montagneux et la présence de nombreux cours d’eau. De fait, en 2022, 53% de notre production totale d’électricité provenait de l’hydroélectricité. Ceci contribue de manière significative à la production d’électricité sans émissions de gaz à effet de serre. Toutefois, la croissance de cette source atteint aujourd’hui une limite, incitant la Suisse à promouvoir l’utilisation d’autres formes d’énergies renouvelables telles que l’énergie solaire et éolienne, qui sont en constante expansion.

INTÉGRATION DES CRITÈRES ESG PAR LES ENTREPRISES SUISSES
Les questions de durabilité et de responsabilité sociale des entreprises sont de plus en plus importantes dans la gouvernance des sociétés du SMI (Swiss Market Index), qui sont encouragées à adopter des pratiques commerciales durables. Par ailleurs, la Suisse jouit généralement d’une excellente réputation en matière de gouvernance d’entreprise.

L’intégration des critères ESG revêt ainsi une importance croissante en Suisse. Les entreprises reconnaissent de plus en plus l’importance de communiquer des données ESG, non seulement pour répondre aux attentes des investisseurs, mais aussi pour assurer une gestion durable et responsable.

En se penchant sur les 20 plus grandes entreprises du SMI, soit les fleurons de la cote, il est notable que chacune d’entre elles fournit un rapport détaillé sur la durabilité, soit intégré dans leur rapport annuel, soit indépendant. Ces entreprises ont établi des objectifs, notamment en matière de neutralité carbone, avec des échéances s’étalant de 2025 à 2050. De plus, la plupart d’entre elles se sont engagées envers les 17 Objectifs de Développement Durables des Nations Unies (SDGs) et ont adhéré aux 10 Principes du Pacte Mondial des Nations Unies (UN Global Compact), qui encourage les entreprises à adopter des pratiques commerciales responsables et durables.

L’approche en matière de durabilité est transparente et propriétaire au sein de ces entreprises, avec un accent sur l’égalité des genres et la réduction de leur impact environnemental.

EVALUATION ESG DES ENTREPRISES SUISSES
La composition du SMI lui confère une note de AAA, la plus élevée, selon MSCI ESG Ratings. Les 20 composantes de l’indice obtiennent des notes variant de A à AAA, plaçant ainsi l’indice en tête de l’univers de MSCI. Ces entreprises figurent pour la plupart en tant que leaders en ce qui concerne les critères ESG dans leurs industries respectives. Du côté des émissions de carbone, celles-ci dépendent du secteur, les plus gros émetteurs étant Holcim et Nestlé, tandis que les moins importants sont Sonova et Partners Group. Pour la grande majorité des entreprises du SMI, on observe par ailleurs une amélioration significative de la gouvernance ou de sa solidité. Si l’on élargit notre analyse pour inclure des critères tels que les controverses, les évolutions récentes et la capacité à se classer dans le quartile supérieur de leur industrie en ce qui concerne les trois piliers E, S et G, on peut noter que Novartis, Givaudan, Kuehne + Nagel et Zurich Insurance semblent se distinguer particulièrement.

En conséquence, on peut conclure que les entreprises suisses du SMI se distinguent par leur engagement remarquable en matière de durabilité et de responsabilité sociale des entreprises. Cette approche renforce la réputation de la Suisse en tant que destination d’investissement de choix. D’ailleurs, dans les performances réalisées, sur les 5 dernières années, le SMI a surperformé le marché mondial (MSCI World Index in CHF) de 543 points de base.

Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Les opinions, stratégies et instruments financiers décrits dans le présent document peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Les opinions énoncées sont celles valables à la date de publication de ce document. Toute référence aux indices de marches ou composites, indices de référence, ou autres mesures de performance relative des marches a une certaine période sont indiquées à titre d’information. NS Partners ne donne aucune garantie et n’est aucunement responsable de l’exactitude et de l’exhaustivité de l’ensemble des informations (données financières de marche, cours de bourse, avis de recherche ou description de tout autre instrument financier) contenus dans ce document. Le présent document n’est pas destiné aux personnes ou entités qui seraient citoyennes ou résidentes d’un lieu, état, pays ou juridiction dans lesquels sa distribution, sa publication, sa mise à disposition ou son utilisation seraient contraires aux lois ou règlements en vigueur. Les informations et données fournies dans le présent document sont communiquées à titre indicatif uniquement et ne constituent ni une offre, ni une incitation à acheter, vendre ou souscrire a des titres ou tout autre instrument financier. Il est fait référence dans ce document a des fonds d’investissement qui n’ont pas été enregistrés auprès de la Finma et ne peuvent donc pas être distribues en ou depuis la suisse sauf à certaines catégories d’investisseurs éligibles. Certaines des sociétés du groupe NS Partners ou ses clients peuvent être détenteurs d’une position dans les instruments financiers de l’un des émetteurs mentionnes dans ce document, ou agir en tant que consultant pour l’un d’eux. Des informations supplémentaires sont disponibles sur demande.